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就會(huì)計(jì)治會(huì)計(jì)不足取
李皎予
近期國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)爆發(fā)了一系列上市公司提供虛假財(cái)務(wù)信息的案件。這些案件對(duì)投資者造成的經(jīng)濟(jì)損失是十分嚴(yán)重的，而且更為重要的是，這些案件已嚴(yán)重動(dòng)搖了投資者對(duì)上市公司和整個(gè)證券市場(chǎng)的信心。
虛假會(huì)計(jì)信息之害
看看以下案例和數(shù)據(jù)，就可以知道虛假財(cái)務(wù)信息對(duì)投資者產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失何等的觸目驚心。申請(qǐng)破產(chǎn)的美國(guó)安然公司，在世界５００強(qiáng)公司中排名第七，總資產(chǎn)達(dá)５００億美元。在申請(qǐng)破產(chǎn)時(shí)，安然的股票價(jià)格約５０美分，而２００１年初該股最高價(jià)格達(dá)到９０．７５美分。其市場(chǎng)價(jià)值損失達(dá)３２０億美元，而安然公司的員工退休金賬戶損失約１０億美元。
再看中國(guó)證券市場(chǎng)上的銀廣夏事件。因嚴(yán)重造假而遭停牌１個(gè)月的銀廣夏，自復(fù)牌后一直處于跌停狀態(tài)，創(chuàng)紀(jì)錄地連續(xù)１４個(gè)跌停。其股價(jià)累計(jì)下跌２３．７４元，跌幅達(dá)７７．１％，造成６６．６７億元人民幣流通市值的損失。
虛假會(huì)計(jì)信息對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)展的最大危害是造成投資者的信心危機(jī)。導(dǎo)致２００１年７月以來中國(guó)股票市場(chǎng)持續(xù)下跌的原因是多方面的，但銀廣夏事件導(dǎo)致投資者對(duì)高成長(zhǎng)績(jī)優(yōu)股的業(yè)績(jī)和證券市場(chǎng)公平是否的懷疑是其中重要的原因之一。安然和環(huán)球電訊等因會(huì)計(jì)問題都在市場(chǎng)掀起軒然大波，造成證券市場(chǎng)及其同行業(yè)、相關(guān)行業(yè)公司股票的大幅下跌。
虛假會(huì)計(jì)信息或會(huì)計(jì)信息失真問題由來已久。可以這么說，自從會(huì)計(jì)誕生以后，會(huì)計(jì)信息失真便已存在，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量一直是一個(gè)被廣泛關(guān)注的問題。歷史上出現(xiàn)了很多由于公司管理當(dāng)局的虛報(bào)會(huì)計(jì)信息而使公司的股東、債權(quán)人等遭受巨大損失的事件，如十八世紀(jì)發(fā)生在英國(guó)的著名的“南海泡沫公司”事件。最著名也是最極端的例子便是二十世紀(jì)三十年代的世界經(jīng)濟(jì)大蕭條和金融市場(chǎng)的崩潰。那時(shí)候，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家都陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)，公司紛紛破產(chǎn)倒閉，股票和債券在證券市場(chǎng)上被大量拋售，工人失業(yè)，成千上萬的股東和債權(quán)人蒙受巨額損失。造成此種局面的原因是多方面的。但松散的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)是１９２９年市場(chǎng)崩潰和蕭條的重要原因之一。
制度建設(shè)之重
在經(jīng)歷會(huì)計(jì)信息失真帶來慘痛教訓(xùn)的同時(shí)，人們也一直在探索造成會(huì)計(jì)信息失真的原因和解決這個(gè)問題的方法。綜觀中外證券市場(chǎng)的發(fā)展來看，造成會(huì)計(jì)信息失真的嚴(yán)重問題與一個(gè)國(guó)家的法律制度、公司制度、審計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、披露制度健全與否是密切相關(guān)的。
證券市場(chǎng)是靠信息支撐的，是信息買賣的市場(chǎng)。首先要使投資者獲得他們所期望的最低限量的真實(shí)的關(guān)于上市公司的信息，他們才可以作出投資決策。所以證券市場(chǎng)需要高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息，這些信息能夠真實(shí)反映上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，反映交易的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)成本和投資成本。如果做不到這一點(diǎn)，投資者會(huì)受到蒙蔽，證券市場(chǎng)就很難發(fā)展。有效的證券市場(chǎng)必須建立這樣的一個(gè)機(jī)制：確保信息是真實(shí)的、準(zhǔn)確的、完善的、及時(shí)的。這就是為什么財(cái)務(wù)信息披露、會(huì)計(jì)和審計(jì)一直是世界各國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的中心主題之一。
會(huì)計(jì)國(guó)際化之變
銀廣夏事件使中天勤崩潰，安然事件使安達(dá)信名譽(yù)掃地，證券市場(chǎng)對(duì)中外注冊(cè)會(huì)計(jì)師的信任危機(jī)已使會(huì)計(jì)行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。所有的焦點(diǎn)都集中在注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所。但是，要提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度，更要從根本入手，即杜絕上市公司會(huì)計(jì)造假。良好的公司治理結(jié)構(gòu)，明確劃分股東、董事會(huì)和經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責(zé)任和利益，形成三者之間的制衡關(guān)系，是對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量最有效的約束。在我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)中，股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理人員相互之間責(zé)權(quán)界限不清，運(yùn)作中出現(xiàn)了許多問題。建立健全的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的保證。
我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展已大大促進(jìn)了會(huì)計(jì)改革，使我國(guó)在會(huì)計(jì)國(guó)際化上取得了極大的進(jìn)展。我國(guó)在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，已從不提取任何準(zhǔn)備到對(duì)呆壞賬、存貨跌價(jià)及固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的減值提取適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備。至今，我國(guó)已頒布了十三個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)從未向今天這樣接近國(guó)際會(huì)計(jì)慣例。
在資本市場(chǎng)全球化的趨勢(shì)下，財(cái)務(wù)報(bào)告的國(guó)際化將是不可避免的。建立全球的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正在努力當(dāng)中。在１９９９年，國(guó)際證券委員會(huì)?ＩＯＳＣ?和美國(guó)的ＳＥＣ已開始了對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的評(píng)估。對(duì)于能否建立一個(gè)稱之為“國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的規(guī)則還不能確定。但是，對(duì)于投資者來說，最重要的是這些準(zhǔn)則是高質(zhì)量的，能為投資者提供在全球資本市場(chǎng)范圍內(nèi)透明的、連續(xù)的和可比的財(cái)務(wù)信息。
經(jīng)過十多年的快速發(fā)展，我國(guó)已成為僅次于美、英、日、德、法的世界第六大證券市場(chǎng)。隨著我國(guó)加入ＷＴＯ?我國(guó)的證券市場(chǎng)會(huì)融入全球經(jīng)濟(jì)一體化中，成為世界經(jīng)濟(jì)的一部分，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響。所以，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的國(guó)際化和高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息對(duì)今天我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展尤為重要。 （作者為湘財(cái)證券研究發(fā)展中心總經(jīng)理，會(huì)計(jì)學(xué)博士）
《證券市場(chǎng)周刊》2002.03.11
