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從商業銀行上市量探討上市公司結構調整
中國證券市場成績巨大，證券業已成為我國10年來改革開放進程中發展最為迅速的領域。但是，從證券市場的上市公司情況分析需要進行適當調整結構，因為目前只有深圳發展銀行、浦東發展銀行和民生銀行3家商業銀行上市，僅占近10年來上市公司發展到1063家中的極小比例，即0.3%，顯而易見，我國上市公司結構極不合理，主要是工業上市公司所占比例太高，約占上市公司總量的2/3。其實，商業銀行上市的有利條件較多：
一是宏觀環境趨勢良好。“十五”期間，我國經濟正處在從傳統產業向新經濟產業發展的過渡期，而這個時期的特征本質上要求資本市場的高速發展。這些為證券市場的改革和發展提供了機遇，也為商業銀行上市創造了有利條件。二是中國證券市場發展有著巨大的空間。目前國內股市籌資額只有儲蓄新增額的10％左右，股市資金來源有很大空間；我國證券化率(股票市值占GDP的比重)為50％，低于發展中國家67.43％的平均水平，更低于發達國家的100％，有著很大的空間。三是穩健發展的證券市場應具備良好的上市公司結構。我國商業銀行的管理水平、經營能力及盈利，都要優于其他行業，商業銀行的上市有助于改變上市公司質量差的狀況。四是商業銀行應在上市中求發展。商業銀行借助于證券市場通過資本運營手段，商業銀行在上市后可吸收較多的工商業企業進入，將金融資本與工商資本融合，改變商業銀行資金來源單一、資金充足率的問題，實現產權主體的多元化，從而真正建立商業銀行追求利潤最大化的內在機制。
為加快商業銀行上市步伐，要按照建立現代企業制度和現代商業銀行運行的機制，依照《商業銀行法》的要求，加快組織機構、內部管理、產權制度、激勵機制等方面的改革。此外，還要加強以下幾個方面的工作：
一、加強客戶關系的管理。 一要創造并培養客戶，而不是只注意業務往來交易多；二要為客戶提供高品質的金融產品和優質服務，這是商業銀行客戶關系管理的基礎。三要建立反饋制度。對客戶的反饋信息要采取認真與負責的態度，改進產品和服務，以贏得客戶的信任。
二、加快商業銀行國際化。商業銀行走向國際化是必然趨勢，為此，商業銀行要到我國貿易伙伴地區或我國投資較集中的國家和地區設立分支機構，采取“區別對待，分步推進”的策略，逐步建立自己的海外金融活動網絡。積極放開涉外業務。
三、發展和創新中間業務。近期階段，我國商業銀行應大力發展無風險或風險程度較低的中間業務，尤其是不產生直接負債、或有負債的中間業務，如匯兌結算、金融咨詢、代理業務、銀行卡業務、保管箱業務等。可根據實際情況，發展網絡結算，大力推廣結算證制度和個人支票，實行區域性銀行匯票代理制；為企業和居民個人提供全方位的金融投資理財服務，參與企業收購、兼并、資產重組策劃及項目融資、理財顧問、投資管理、信息咨詢、基金托管。中遠期階段，可發展信用性、融資性等帶有潛在風險的中間業務，并可逐步向衍生金融工具交易拓展。
四、加速網絡銀行的建設。商業銀行依靠實體經營發展的模式正在向依靠因特網經營發展的模式轉變，將過去千家萬戶進入銀行逐步轉變為銀行進入千家萬戶，并與客戶同行。網絡銀行是商業銀行迎接新經濟挑戰的必然選擇，同時網絡銀行又對其他行業的電子商務行為有著重要的促進作用。
隨著網絡時代的到來，對傳統銀行業經營理念提出了強烈的挑戰，網絡最重要的特征之一就是要實現個性化。在網絡時代，傳統商業銀必須適應電子商務的發展，打破傳統的批量化和標準化經營理念，從客戶需求出發，充分體現‘以質勝出’和‘客戶中心主義’，為客戶提供‘量身度造’的個性化金融產品和服務。
五、強化風險評估。信用風險是商業銀行關鍵的風險，要加強對各項業務的風險評估，在業務活動中做到風險控制先行，要關注信用分析的內部模型，要有更加復雜、更加特定的信用風險內部方法和模型來彌補《巴寒爾協議》對信用風險的籠統分析。并且應著手建立除信用風險和市場風險之外的其他風險的風險評估模型。一體化的風險評估方法和技術是未來發展的方向。
六、提高報表的真實性。上市商業銀行在信息披露中，除披露應該披露信息外，還應作特殊的信息披露：商業銀行應披露資產質量狀況，因商業銀行普遍存在負債率高的現象，所以報表審計要更加嚴格。除了由中國的注冊會計師按審計準則進行審計外，還需增強獲中國證鑒會和財政部特別許可的國際會計事務所，按國際通行的審計準則進行審計。為了提高商業銀行報表信息的真實性，主要應從完善內控機制，加強內部管理; 加強金融監管，完善人民銀行監管手段; 強化社會監督，發揮社會會審計作用等3個方面，切實加強對商業銀行的監管。
作者：南京光大銀行 是科峰 來源：宏觀經濟觀察2001.7
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