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周道炯: 上市公司質量是證券市場的基石
周道炯在“中證 亞商中國上市公司發展力論壇上”的講話：首先熱烈祝賀由中國證券報和亞商企業咨詢股份有限公司舉辦的第六屆“中證 亞商中國上市公司發展力論壇”隆重開幕。相信通過與會官員、專家、學者、企業家的熱烈討論，集思廣益，獻計獻策，將對中國證券市場進一步規范發展起到積極的推動作用。
中國證券市場經歷了十幾年的探索發展和和風雨磨練，既取得了巨大成就，也存在許多不容忽視的問題，正反兩方面的經驗教訓都是很深刻的。特別是中國加入WTO后所面對的嚴峻挑戰，需要我們認真對待，增強緊迫感，加快改革創新，依法治市，規范發展，迎接挑戰。我個人認為當前一個突出的問題就是進一步提高上市公司質量，完善上公司法人治理結構，這是證券市場的“基石”，證券市場健康快速、規范發展的基礎。目前，已上市政的1300多家企業中，總體看，是兩頭小中間大，即規范、管理和效益都較好的是小部分，這次評選出的五十強就是杰出代表；胡作非為，嚴重違規，甚至違法犯罪的也是極少數。還有相當一部分上市公司屬于不規范之列，有的沒有嚴格按照“公司法”、“證券法”、“會計法”等法律、法規運作，有的雖然改制上市了，但出現“穿新鞋走老路”現象，集團公司和上市公司相互兼職過多，行政干預過多，有的股東大會作用削弱，外部董事比例低，中小投資者的利益得不到很好維護，集團公司隨意將上市公司資金調走掏空，有的弄虛作假，信息失真，決策失誤，損失嚴重等等，其原因很復雜，有主觀的，也有客觀的，有的問題在下邊在下邊，根子在上邊，要具體問題具體分析。現在，想就提高上市公司質量問題提一點個人想法。
第一，對已上 市的公司要規定期限，督促其對照法律、法規自覺檢查總結，缺什么、補什么，該糾正的主動及時糾正，“亡羊補牢，猶為未晚”，自查出來并自覺糾正的可以從寬處理。對拒不檢查糾正，繼續弄虛作假，違規違法的，一經發現必須嚴懲。對上市公司中的優秀者，其經驗、做法要大力宣揚推廣。這次五十強評選活動就是一種宣揚的好形式。對今后新上市的企業一定要按照現行法律、法規辦理，實現“三公”原則。
第二、進一步深化改革，完善公司治理結構，真正實現所有權和經營權清晰到位，建立股東會、董事會、監事會、經營者的制衡機制和規范運作，發揮獨立董事作用。
第三、建立嚴格信息披露制度，堅決杜絕弄虛作假現象。公開、公平、公正是證券市場的基本準則。誠信是一個企業健康成長和取信于社會的立足點。
第四、建立科學民主決策程序，特別是重大項目的投資決策，一定要充分調研反復論證，這是企業少付學費，減少失誤，迎接競爭，做大做強的重要前提。
第五、進一步提高企業管理水平，切實加強上市公司財務管理，嚴格執行會計制度準則。我認為財務管理是企業經營管理的基礎，而成本又是財務管理的中心環節，任何一個企業的經營效益和財務成果都是直接與成本聯系在一起的。盈利水平低，甚至虧損的企業是沒有生命力的，也是注定要被市場經濟所淘汰的。
第六、要進一步建立健全上市公司給股東“分紅”和上市政公司“退出”的法律、法規，并嚴格執行。這是證券市場保護投資者合法權益，引導理性投資，減少過渡投機，健康穩定發展的重要環節。
第七、建立健全上市公司激勵和監督機制。既要積極試點逐步推行薪酬、持股、期權之類激勵辦法，又要健全監督機制，監事會的職能和作用要真正定位和發揮作用。
第八、要加快研究實施國有股、法人股流通。這個問題是中國證券市場創試過程中遺留下來的“棘手”問題，具有中國特色。同時又是中國證券市場進一步規范發展回避不了的問題，也是參加“WTO”與國際接軌的必經之路。當前，要從兩方面著手，一方面對已上市公司的有股（法人股）要從歷史和現實出發，兼顧國家、法人、股民三者利益，從有利于市場穩定和保護投資者利益的前提出發，研究制定減持出售方案，分步實施，首先要選擇效益好的大中型企業，逐步推開，不能一哄而起。另一方面，從現在起，對新上市公司要著手研究取消國有股、法人股概念，不能“舊帳”未清，“新帳”又來，永無休止繼續下去。否則，證券市場規范發展和與國際接軌將會落空。
第九、加強法制建設，依法治市，完善和強化監管。監管當局在做好服務的同時，要把“依法治市”，規范發行、交易行為作為基本職責。實現“三公”原則，保護投資者合法權益，維護社會經濟秩序是《證券法》的核心。要有一支強有力的執法隊伍，并適當擴大監管部門執法權限。當然對失職瀆職的亦應依法追究。同時，對現行法律、法規進行一次檢查清理，對那些客觀情況已經發生變化，特別是加入WTO后不相適應，應抓緊做好必要的修訂和補充，有的要制定實施細則。
第十、充分發揮輿論監督作用和行業協會的自律作用。十五年來，各新聞媒體對中國證券市場的試點探索、規范發展、法制建設、加強監管、揭露違法犯罪等方面所起的監督作用是眾所周知的，要充分肯定，認真總結，繼續堅持下去，同時要針對不足和問題，加以完善和改進。近幾年來，上市公司協會和董事會秘書協會之類的自律組織已開始出現和發展起來，這是好事，是市場經濟深化的表現，要積極引導，充分發揮它們的作用。
以上僅是個人的膚淺想法，不足之處，請批評指正。
謝謝大家！
來源：搜狐財經
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